眾所周知，產(chǎn)能過(guò)剩是宏觀調(diào)控的重要挑戰(zhàn)之一。在行政化主導(dǎo)的鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能之際，同屬我國(guó)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)的水泥行業(yè)，其市場(chǎng)化去產(chǎn)能的方向與進(jìn)度越來(lái)越引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，而其中遠(yuǎn)超環(huán)境承載力的京津冀地區(qū)則尤為引人關(guān)注。北京金隅集團(tuán)高起點(diǎn)踐行京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，用市場(chǎng)化手段重組北方水泥巨頭冀東集團(tuán)，重組一兩年來(lái)，瀕臨“崩盤(pán)”的京津冀水泥市場(chǎng)重現(xiàn)生機(jī)，他們對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的積極探索，為全國(guó)水泥業(yè)去產(chǎn)能提供了有益的經(jīng)驗(yàn)。
 
金隅冀東重組掀開(kāi)京津冀水泥去產(chǎn)能序幕

   對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，歐美等國(guó)一般用產(chǎn)能利用率或設(shè)備利用率作為產(chǎn)能是否過(guò)剩的評(píng)價(jià)指標(biāo)。設(shè)備利用率的正常值在79%～83%之間，超過(guò)90%則認(rèn)為產(chǎn)能不夠，有超設(shè)備能力發(fā)揮現(xiàn)象；若設(shè)備開(kāi)工低于79%，則可能存在產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象。而按照中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)所研究員曹建海的定義，產(chǎn)能過(guò)剩是指以固定資本、勞動(dòng)力、原材料等要素投入在一定技術(shù)水平下的最佳產(chǎn)出，超過(guò)了由市場(chǎng)需要決定的實(shí)際產(chǎn)量的狀況。

    2015年，中國(guó)水泥需求出現(xiàn)了近25年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，水泥熟料產(chǎn)能利用率僅有67%，同期，京津冀地區(qū)水泥總產(chǎn)能約2.5億噸，全年水泥產(chǎn)量1.04億噸，水泥產(chǎn)能利用率僅40%，不管中國(guó)的國(guó)情如何特殊，與歐美等國(guó)的發(fā)展階段如何不同，河北水泥產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩及供需嚴(yán)重失衡已是不爭(zhēng)之實(shí)。

   2015年行業(yè)最低點(diǎn)時(shí)，整個(gè)華北地區(qū)水泥行業(yè)出現(xiàn)42.1億元虧損，噸水泥價(jià)格僅為140元（不含稅），賣(mài)1噸要虧40元。而在這一重災(zāi)區(qū)，水泥熟料綜合市場(chǎng)占有率分別為30%和27%的金隅與冀東水泥，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果更是兩敗俱傷，冀東水泥2015年年報(bào)顯示，公司全年虧損超過(guò)17億元，是上市以來(lái)的首虧，若除去當(dāng)年處置秦嶺水泥股權(quán)收入，公司扣非后虧損規(guī)模達(dá)到27.5億元。另一方的金隅也是“傷敵一千，自損八百”，代價(jià)同樣不菲。

   和則利，斗則傷。困境下的金隅和冀東選擇了戰(zhàn)略重組這一自發(fā)行為，這也是市場(chǎng)倒逼下的理性必然選擇。2016年4月5日，北京金隅股份公司和冀東發(fā)展集團(tuán)歷時(shí)168天順利完成戰(zhàn)略重組，金隅股份成為冀東水泥的控股股東。冀東水泥作為金隅和冀東唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)平臺(tái)，一躍成為中國(guó)第三、世界第五大水泥企業(yè)。

太行和益水泥公司△

   由此，中國(guó)水泥市場(chǎng)“南海螺、北冀東、四面八方中建材”的輪廓逐漸清晰。這一典型事例也同時(shí)告訴人們，行業(yè)整合的最后洗牌不是大吃小而是大吃大，最后的大格局一定是經(jīng)長(zhǎng)珠三角京津冀這樣的大區(qū)域整合來(lái)完成。

   應(yīng)當(dāng)指出的是，這不僅是水泥行業(yè)同時(shí)也是我國(guó)所有產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)的最大規(guī)模的市場(chǎng)化并購(gòu)重組，金隅冀東在京津冀區(qū)域整合中邁出的每一步，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)化法制化去產(chǎn)能的實(shí)踐，都有著劃時(shí)代的借鑒意義。
 
市場(chǎng)協(xié)同“以價(jià)補(bǔ)量”將從壓產(chǎn)量走向去產(chǎn)能

   重組前雙方高度重合的市場(chǎng)為重組后新冀東水泥的區(qū)域掌控提供了廣闊平臺(tái)，其水泥熟料總產(chǎn)能在京津冀的占比過(guò)半，大大提高了行業(yè)集中度，形成了“1+1>2”的效應(yīng)。金隅股份先進(jìn)的管理水平、環(huán)保理念和固廢處理技術(shù)為冀東水泥注入了強(qiáng)大活力，使企業(yè)從單一的水泥生產(chǎn)者變成城市凈化器，成為化解區(qū)域過(guò)剩產(chǎn)能、優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局、促進(jìn)區(qū)域生態(tài)文明建設(shè)的推動(dòng)者。

   初步看來(lái)，本次重組對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升效果明顯。2016年4月份金隅冀東在產(chǎn)品銷(xiāo)售上開(kāi)始合作，水泥含稅平均價(jià)格從4月份的160元/噸漲到了當(dāng)年10月份的260元/噸，上漲幅度接近100元/噸。2016年金隅水泥和冀東水泥雙雙扭虧為盈。今年上半年，冀東水泥各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)繼續(xù)提升，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

   2016年冀東水泥銷(xiāo)量雖然下降20%，但營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)20%。他們通過(guò)“少生產(chǎn)一些，價(jià)格賣(mài)高一些”，價(jià)格協(xié)同，以價(jià)換量。目前京津冀地區(qū)產(chǎn)能利用率不到50%，但產(chǎn)品價(jià)格在去年基礎(chǔ)上上漲了70～80元/噸，出廠價(jià)格穩(wěn)定在320～330元/噸（含稅），天津地區(qū)水泥銷(xiāo)售價(jià)格甚至高于北京地區(qū)，這也是行業(yè)多年來(lái)未出現(xiàn)的局面。新冀東水泥通過(guò)穩(wěn)量提價(jià)，優(yōu)化了產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了各營(yíng)銷(xiāo)公司與區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的一體化業(yè)務(wù)運(yùn)作，為企業(yè)全面盈利增效提供了保證。金隅鼎鑫水泥公司、金隅靈壽水泥公司、金隅贊皇水泥公司等13家企業(yè)提前半年完成全年利潤(rùn)目標(biāo)，21家水泥企業(yè)同比扭虧，26家水泥企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。

    強(qiáng)大的區(qū)域掌控能力和市場(chǎng)秩序的規(guī)范，為河北水泥行業(yè)下一步的市場(chǎng)化去產(chǎn)能奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。國(guó)辦發(fā)〔2016〕34號(hào)文為水泥行業(yè)提出的具體目標(biāo)任務(wù)是“到2020年再壓減一批水泥熟料產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率回到合理區(qū)間”。其中雖未給出具體的去產(chǎn)能量化指標(biāo)，但提出了合理的產(chǎn)能利用率這一參照區(qū)間。這里我想提請(qǐng)發(fā)改委、工信部注意，必須清晰去產(chǎn)能和壓產(chǎn)量的界限，主動(dòng)延擱的時(shí)間越長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)被動(dòng)下行的風(fēng)險(xiǎn)越大。而河北省政府則在《河北省生態(tài)環(huán)境保護(hù)“十三五”規(guī)劃》中明確，到2020年，力爭(zhēng)全省水泥、平板玻璃產(chǎn)能分別控制在2億噸和2億重量箱左右。以個(gè)人意見(jiàn)，這一目標(biāo)尚遠(yuǎn)不能滿足中央對(duì)河北省污染治理的要求，污染物總量限排這個(gè)牛鼻子牽不住，運(yùn)動(dòng)式的限產(chǎn)將永無(wú)寧日。

   以目前河北去產(chǎn)能的進(jìn)度看，1至7月，壓減水泥產(chǎn)能160萬(wàn)噸，超額完成年度任務(wù)的45.5%；壓減平板玻璃260萬(wàn)重量箱，完成年度任務(wù)的52.0%，河北省量化目標(biāo)的完成沒(méi)有問(wèn)題。但以目前京津冀地區(qū)不到50%的產(chǎn)能利用率而言，距“合理區(qū)間”的國(guó)家要求尚遠(yuǎn)。應(yīng)該看到，目前河北地區(qū)水泥價(jià)格的反彈，缺乏了量能的配合，量?jī)r(jià)背離不能長(zhǎng)期持續(xù)是市場(chǎng)的鐵律。因而并不能簡(jiǎn)單地歸因于所謂“理性回歸”。這其中既有金隅冀東在產(chǎn)銷(xiāo)上的內(nèi)部協(xié)同，也有他們出于區(qū)域協(xié)同領(lǐng)導(dǎo)者的表率作用而對(duì)其他中小企業(yè)所做出的份額犧牲和利益讓渡，更關(guān)鍵的，是今年北京眾多的大型國(guó)內(nèi)外會(huì)議讓河北為了配合大氣污染防治這一政治任務(wù)所頻繁采取的一刀切的限產(chǎn)和錯(cuò)峰。

   居安思危的金隅人深知，能力越大，責(zé)任越大。企業(yè)強(qiáng)大的區(qū)域掌控能力和市場(chǎng)秩序的規(guī)范，為河北水泥行業(yè)下一步的市場(chǎng)化去產(chǎn)能奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)離不開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，眼下的協(xié)同只是去產(chǎn)能的初級(jí)階段，水泥行業(yè)去產(chǎn)能的終極之路只能是市場(chǎng)出清。目前的協(xié)同為企業(yè)贏得了難得的喘息機(jī)會(huì)，他們抓緊時(shí)間苦練內(nèi)功，提質(zhì)增效，為去產(chǎn)能和市場(chǎng)出清的嚴(yán)冬做好了充分的準(zhǔn)備。

水泥去產(chǎn)能行政化難主導(dǎo)  無(wú)形之手有賴有形之手襄助

   財(cái)政部在去年底針對(duì)“關(guān)于將水泥、平板玻璃行業(yè)納入工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金或設(shè)立化解過(guò)剩產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)資金予以支持問(wèn)題”的答復(fù)中明確，鋼鐵和煤炭是重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)過(guò)剩矛盾尤為突出，涉及人員安置問(wèn)題多，因此，中央財(cái)政設(shè)立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)資金，用于鋼鐵、煤炭行業(yè)人員分流安置，不能用于水泥、平板玻璃行業(yè)，目前也難以設(shè)立相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)資金。

   這一態(tài)度表明，由于水泥行業(yè)市場(chǎng)化程度高，導(dǎo)致去產(chǎn)能較難獲得政府行政和財(cái)政強(qiáng)力支持。同時(shí)水泥生產(chǎn)線停開(kāi)工容易，相比鋼鐵、玻璃產(chǎn)能彈性大，初始資本投入不大，成本回收期較短，目前多數(shù)生產(chǎn)線已收回初始投資成本。這些特性又使行業(yè)僅通過(guò)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)出清產(chǎn)能的進(jìn)度非常緩慢。而供給側(cè)改革的緊迫性要求行業(yè)必須采取更積極、更有效的手段。

   冀東水泥總經(jīng)理于九洲坦承，目前的價(jià)格協(xié)同“很累”，雖然目前京津冀地區(qū)壓產(chǎn)量的形勢(shì)不錯(cuò)，但這種企業(yè)間的合作依舊很脆弱。尤其是近期水泥價(jià)格上漲，一些中小企業(yè)紛紛復(fù)產(chǎn)。對(duì)于協(xié)同至今的區(qū)域價(jià)格，冀東水泥宣化營(yíng)銷(xiāo)公司的劉建軍甚至用“戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢”來(lái)形容，并擔(dān)心其一旦供需失衡，“隨時(shí)崩盤(pán)”。

   于九洲建議，當(dāng)前的去產(chǎn)能，錯(cuò)峰生產(chǎn)是暫時(shí)的，并不能解決去產(chǎn)能核心問(wèn)題。市場(chǎng)這只無(wú)形的手很乏力，這與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺乏公平環(huán)境有關(guān)。目前的水泥市場(chǎng)由于監(jiān)管不嚴(yán)，大小企業(yè)在稅收、質(zhì)量、環(huán)保、用工成本上都有差異。要維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序，政府的有形之手應(yīng)更積極作為，做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)。加大在稅收、質(zhì)量、環(huán)保、社保等方面的執(zhí)法力度，對(duì)不合規(guī)的企業(yè)進(jìn)行懲治，最終通過(guò)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)行業(yè)整合。此外，在產(chǎn)能出清問(wèn)題上，行業(yè)也應(yīng)明確區(qū)分優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)產(chǎn)能，應(yīng)以能耗績(jī)效為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)而不能單純以規(guī)模而論。

   于九洲直言：長(zhǎng)期來(lái)看，去產(chǎn)能仍是大趨勢(shì)，而環(huán)保政策趨嚴(yán)、水泥企業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)提高對(duì)于冀東水泥來(lái)說(shuō)是長(zhǎng)期利好，因?yàn)楣灸壳皥?zhí)行的排放環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)都嚴(yán)于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，能耗、污染物排放等環(huán)保及其他社會(huì)消耗如果能成為去產(chǎn)能的標(biāo)準(zhǔn)線，這對(duì)于冀東水泥來(lái)說(shuō)是非常有利的。

   在我們的調(diào)研中，鼎鑫水泥提到其優(yōu)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能減排，卻依然在運(yùn)動(dòng)式的整治中被一刀切地要求停產(chǎn)；廣靈水泥提到他們是有證生產(chǎn)的被嚴(yán)管，無(wú)證生產(chǎn)的無(wú)人管；逐鹿水泥提到他們積極處廢遭嚴(yán)查，不利廢的反倒大松心。

   政府對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境監(jiān)管的失當(dāng)，福耀玻璃的曹德旺也曾在2014年大發(fā)牢騷：化解產(chǎn)能過(guò)剩一個(gè)動(dòng)機(jī)是治理環(huán)境。河北的玻璃用煤焦氣煉，他們不僅偷稅，也不上環(huán)保設(shè)施，1噸可以賣(mài)1200元，我們成本就要1400元。標(biāo)準(zhǔn)、考核不統(tǒng)一，我們吃虧。我建議要進(jìn)一步調(diào)查河北那些玻璃廠，讓他們把環(huán)保做上去，脫硫除塵搞起來(lái)。
老話說(shuō)，上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒。對(duì)于當(dāng)前的去產(chǎn)能，政府應(yīng)該做的，是通過(guò)一視同仁的嚴(yán)格執(zhí)法維護(hù)公平公正公開(kāi)的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)為真正的去產(chǎn)能和市場(chǎng)出清提供必要的社會(huì)保障；行業(yè)組織應(yīng)該做的，是配合國(guó)家宏調(diào)的相關(guān)精神，協(xié)助制定有利于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。具體而言，不要像鋼鐵協(xié)會(huì)那樣制定以產(chǎn)能規(guī)模和窯爐直徑為依據(jù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，致使產(chǎn)能越調(diào)越大直至失控；  

   再比如，像河北鋼鐵產(chǎn)能退出補(bǔ)償基金類(lèi)似的東東，牽扯到補(bǔ)給誰(shuí)補(bǔ)多少的公平性與贖買(mǎi)保留指標(biāo)后續(xù)盈利并無(wú)保障等諸多問(wèn)題，其實(shí)不宜越俎代庖插手過(guò)多。而企業(yè)該做的，應(yīng)該是具有超前眼光領(lǐng)先一步的轉(zhuǎn)型升級(jí)和苦練內(nèi)功提質(zhì)增效，以迎接市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)出清的暴風(fēng)雨。而千萬(wàn)不要把三天打魚(yú)兩天曬網(wǎng)的非常態(tài)化的錯(cuò)峰和限產(chǎn)，以及花開(kāi)一季的價(jià)格協(xié)同當(dāng)作去產(chǎn)能的終極目標(biāo)。
 
警惕行業(yè)協(xié)同過(guò)度  扭曲市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)
 
   8月23日，河南水泥價(jià)格曾全省上調(diào)50元/噸。但執(zhí)行情況并不樂(lè)觀，省內(nèi)不少企業(yè)并未完全跟進(jìn)。中聯(lián)、天瑞等大企業(yè)執(zhí)行基本到位，但堅(jiān)挺漲價(jià)的結(jié)果是導(dǎo)致企業(yè)出貨量大幅銳減。以當(dāng)?shù)啬衬戤a(chǎn)100萬(wàn)噸水泥企業(yè)為例，日出貨量銳減至不足1500噸。業(yè)內(nèi)人士形象地指出，“天瑞、中聯(lián)在堅(jiān)挺，同力在搖擺，其他廠家在靈動(dòng)，這就是此次河南水泥價(jià)格調(diào)整的特征”。

   值得一提的是，這輪價(jià)格調(diào)整已是年內(nèi)第五次上調(diào)，但同前四次一樣，本次價(jià)格調(diào)整執(zhí)行情況堪憂。當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)與其說(shuō)希望漲價(jià)不如說(shuō)通過(guò)漲價(jià)實(shí)現(xiàn)“以漲穩(wěn)跌”。分析人士指出，河南民營(yíng)企業(yè)眾多，利潤(rùn)及銷(xiāo)量是其營(yíng)銷(xiāo)策略的主要導(dǎo)向。價(jià)格調(diào)漲時(shí)，都打著“別人早漲，我晚漲；別人多漲，我少漲”的算盤(pán)以鞏固和搶奪市場(chǎng)，獲得盈利先機(jī)。此前河南水泥價(jià)格反復(fù)推漲無(wú)果的最根本原因在于水泥市場(chǎng)需求不足，水泥行情缺少有力支撐。

   從宏觀分析的角度而言，下半年水泥的市場(chǎng)需求非但沒(méi)有超越常規(guī)的增長(zhǎng)，反而面臨投資下行的風(fēng)險(xiǎn)。從進(jìn)出口看內(nèi)外需，7月進(jìn)出口數(shù)據(jù)大幅下滑，為2017年以來(lái)的最低值，進(jìn)出口數(shù)據(jù)的超預(yù)期回落，反映出2017年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)能高潮可能已過(guò)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步超預(yù)期上行的可能性不存在。

   在金融去杠桿的大趨勢(shì)下，寬貨幣無(wú)望，而財(cái)政又積極得起來(lái)嗎？匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌指出，未來(lái)幾個(gè)月隨著財(cái)政支出增速如期放緩，需求小幅降溫的趨勢(shì)不變，下半年經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。海通證券首席宏觀分析師姜超認(rèn)為，地產(chǎn)銷(xiāo)量大幅下滑，庫(kù)存周期步入尾聲，財(cái)政收支矛盾凸顯，以及高基數(shù)效應(yīng)來(lái)襲，都意味著下半年經(jīng)濟(jì)依然面臨較大下行壓力。

   招商證券首席債券分析師徐寒飛認(rèn)為， 2016年后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)再次回到依靠工業(yè)生產(chǎn)來(lái)拉動(dòng)，依靠非市場(chǎng)化的手段壓縮供給，疊加短期名義需求刺激，部分工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格暴漲和收入大幅上升，其實(shí)只是工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的“利潤(rùn)再分配”。

   中國(guó)社科院教授、天風(fēng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝分析：供給側(cè)改革的實(shí)質(zhì)是政府通過(guò)限產(chǎn)等手段主導(dǎo)或縱容上游企業(yè)壟斷，使商品價(jià)格暴漲，同時(shí)用非市場(chǎng)化的方法將產(chǎn)能更多集中于國(guó)企，完成了企業(yè)財(cái)富的重新分配。在需求端并沒(méi)有真實(shí)需求反轉(zhuǎn)性上升，只是地方政府通過(guò)PPP、政府租賃服務(wù)等模式“加杠桿”，一二線城市的限購(gòu)將部分購(gòu)買(mǎi)力外溢至三四線城市，當(dāng)前的需求其實(shí)主要是債務(wù)，是“偽需求”。

劉煜輝認(rèn)為：漲價(jià)一方面是“需求下滑比想象得慢”，更重要的則是“供給收縮比想象得快”。

   “是政府的那只手造出了一個(gè)周期的表象?！闭氖指深A(yù)形成的周期現(xiàn)象和市場(chǎng)的手自然形成的周期現(xiàn)象，最大的和本質(zhì)的區(qū)別在于需求上升能不能形成可持續(xù)的邏輯閉環(huán)。

廣發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高指出：去年以來(lái)PPI反彈使得上游制造業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)占整個(gè)制造業(yè)的比重從低位的20%反彈到35%以上，但上游企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)不能夠傳遞到中下游， PPI上漲不能傳到CPI上漲，使得中下游企業(yè)受到擠壓，不排除明年利潤(rùn)受到更大擠壓甚至出現(xiàn)新一輪破產(chǎn)，上游利潤(rùn)增速大幅反彈不可持續(xù)。

   北京清和泉資本投資總監(jiān)吳俊峰表示：“這輪周期股復(fù)蘇，在我們看來(lái)主要是由于政策因素所致，都是在縮減供給。如果一個(gè)產(chǎn)業(yè)的行情是由供給側(cè)導(dǎo)致的，那它的持續(xù)性就可能不會(huì)太久。這在以往的歷史上也發(fā)生過(guò)。比如2010年年底為了完成能耗指標(biāo)各個(gè)地方拉閘限電，水泥生產(chǎn)不了，導(dǎo)致價(jià)格上漲。后來(lái)過(guò)了年之后復(fù)產(chǎn)，水泥價(jià)格跌很多，也導(dǎo)致水泥股的價(jià)格從當(dāng)時(shí)高點(diǎn)跌了70%”。

   眾所周知，當(dāng)商品價(jià)格維持高位時(shí)，會(huì)對(duì)下游需求產(chǎn)生抑制作用。當(dāng)下游行業(yè)無(wú)力轉(zhuǎn)嫁與消化過(guò)高的成本時(shí)，市場(chǎng)成交寡淡也會(huì)促使價(jià)格回落。一旦商品價(jià)格漲至“臨界點(diǎn)”并調(diào)頭向下，那么其對(duì)應(yīng)行業(yè)的盈利能力也將隨之逆轉(zhuǎn)。

   供需平衡是由量?jī)r(jià)配合決定的，而當(dāng)前供需之間的弱平衡，更多依賴于變形的調(diào)控而非真正的改革。假若供給端改革不是靠去產(chǎn)能的硬仗，而是變成了壓產(chǎn)量的游戲，變成了有形之手牽頭的短期價(jià)格同盟。當(dāng)價(jià)格被人為操控地飆漲，產(chǎn)能出清的難度日高。而衡量行業(yè)健康與否的一個(gè)重要指標(biāo)，當(dāng)然要看產(chǎn)能利用率。當(dāng)這個(gè)指標(biāo)嚴(yán)重失常，所謂增效益就步入了歧途。這就是有人擔(dān)心的“轉(zhuǎn)型不徹底，經(jīng)濟(jì)過(guò)早回升未必是好事”。

   嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩要求恢復(fù)企業(yè)正常的行業(yè)發(fā)展環(huán)境和基本的競(jìng)爭(zhēng)格局。這時(shí)的去產(chǎn)能政策工具不能用反了，而應(yīng)該及時(shí)地把鼓勵(lì)性的產(chǎn)業(yè)政策，轉(zhuǎn)換為公平和效率取向的競(jìng)爭(zhēng)政策。建設(shè)法治化的市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境，規(guī)范市場(chǎng)秩序和行為。競(jìng)爭(zhēng)政策或反壟斷法是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本大法，這是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容和體現(xiàn)。

   說(shuō)到反壟斷，不能不提醒水泥玻璃行業(yè)一句，7月10日，西安多家商混企業(yè)發(fā)布停供通知稱(chēng)：由于水泥、砂石等原材料價(jià)格不斷上漲，且水泥廠已從9日凌晨12點(diǎn)開(kāi)始全部停止發(fā)貨，要求水泥價(jià)格7月10日上調(diào)50元/噸。故攪拌站水泥無(wú)庫(kù)存，只能從11日起對(duì)所有工地暫停供料。11日，西安建筑業(yè)協(xié)會(huì)建筑節(jié)能分會(huì)委托重慶儒泰律師事務(wù)所向陜西省水泥協(xié)會(huì)發(fā)出律師函稱(chēng)，陜西省水泥協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)集體在同一時(shí)間發(fā)出調(diào)價(jià)通知，且漲幅相同，甚至在措辭上一致，在變更商品價(jià)格上具有協(xié)同行為，涉嫌違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》第十三條的規(guī)定。

   9月7日，天原集團(tuán)、英力特兩家上市公司因涉嫌PVC（聚氯乙烯）價(jià)格壟斷共被罰約2400萬(wàn)元后，9月8日，君正集團(tuán)被罰2947.8萬(wàn)元，鄂爾多斯被罰1937.55萬(wàn)元，億利潔能被罰2060.98萬(wàn)元。已知因涉嫌PVC價(jià)格壟斷被罰的上市公司，總罰金接近1億元。處罰信息發(fā)布后，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)PVC主力合約1801一改此前大漲勢(shì)頭，下跌5.3%。

   發(fā)改委相關(guān)通知書(shū)披露，涉事企業(yè)除了參與不定期舉行的會(huì)議之外，還通過(guò)微信群交流信息，統(tǒng)一產(chǎn)品價(jià)格，因而構(gòu)成了價(jià)格壟斷。發(fā)改委認(rèn)定，相關(guān)企業(yè)違反了《中華人民共和國(guó)反壟斷法》第十三條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定，屬于達(dá)成并實(shí)施“固定或者變更商品價(jià)格”壟斷協(xié)議的違法行為，嚴(yán)重排除、限制了PVC產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，損害了下游經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者的合法權(quán)益，破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

   發(fā)改委對(duì)PVC行業(yè)涉嫌價(jià)格壟斷的調(diào)查是因?yàn)橄掠纹髽I(yè)的舉報(bào)。由此可見(jiàn)，兩句老話行業(yè)必須牢記在心，一句是，民不舉官不究。當(dāng)需求縮減到中下游行業(yè)無(wú)法承擔(dān)轉(zhuǎn)嫁的時(shí)候，類(lèi)似舉報(bào)會(huì)越來(lái)越多。此時(shí)相關(guān)部委已經(jīng)不能將此類(lèi)利潤(rùn)充作“供給側(cè)改革”提升的效益時(shí)，必然舉刀相向。再一句是，不是不報(bào)時(shí)候未到。如果發(fā)改委依據(jù)對(duì)PVC企業(yè)2016年產(chǎn)品銷(xiāo)售額處以1%的罰款，向水泥玻璃行業(yè)履職盡責(zé)時(shí)，偶買(mǎi)糕的（OHMY GOD）! 這是多大一筆天量罰單啊？！

   2008年11月，數(shù)家玻璃生產(chǎn)商因“在過(guò)去幾年中組成了卡特爾組織，在價(jià)值20億歐元的市場(chǎng)上對(duì)汽車(chē)行業(yè)與汽車(chē)消費(fèi)者進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)5年的欺詐”，被歐盟處以集體罰款。這些企業(yè)當(dāng)中，法國(guó)圣戈班收到了最大一筆罰單8.8億歐元；美國(guó)企業(yè)皮爾金頓被罰3.57億歐元；日本朝日公司被從寬處理，罰金減半，被罰1.135億歐元；而比利時(shí)索利沃公司被罰440萬(wàn)歐元。
 
以綠色生產(chǎn)為突破口  建立標(biāo)準(zhǔn)體系促進(jìn)優(yōu)存劣汰

    它山之石可以攻玉，對(duì)于當(dāng)前水泥行業(yè)的去產(chǎn)能，河北一些地方在鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能上的探索可資借鑒：
“為了壓減鋼鐵產(chǎn)能，遷安建立了一把尺子量到底的科學(xué)壓減標(biāo)準(zhǔn)體系，采取市場(chǎng)化與法制化結(jié)合的手段，強(qiáng)力推進(jìn)去產(chǎn)能?！边w安市發(fā)改局產(chǎn)業(yè)科科長(zhǎng)徐貴新介紹，遷安建立了“指標(biāo)約束+末位淘汰”的標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)價(jià)體系，讓鋼鐵企業(yè)劣汰優(yōu)存。綜合評(píng)價(jià)體系包括環(huán)境保護(hù)、壓減進(jìn)度、企業(yè)節(jié)能、安全生產(chǎn)、稅費(fèi)貢獻(xiàn)、規(guī)劃布局、工資社保、鏈條延伸等指標(biāo)。按照評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)從低到高對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)排序，最終確定出每個(gè)企業(yè)的具體壓減數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)推動(dòng)低效產(chǎn)能加速退出。依托這套評(píng)價(jià)體系，4年來(lái)，遷安市已經(jīng)累計(jì)化解煉鐵產(chǎn)能673萬(wàn)噸、煉鋼產(chǎn)能646萬(wàn)噸，其中建源、金豐、三聯(lián)3家企業(yè)徹底關(guān)停退出。

   唐山市嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、能耗、水耗、質(zhì)量、技術(shù)、安全6類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，并科學(xué)運(yùn)用市場(chǎng)化、法制化手段，依法依規(guī)倒逼過(guò)剩產(chǎn)能退出市場(chǎng)。同時(shí)，強(qiáng)化督導(dǎo)跟蹤問(wèn)責(zé)，市發(fā)改委、市工信局、市政府督查室將結(jié)合有關(guān)部門(mén)，抽調(diào)精干力量，進(jìn)一步充實(shí)專(zhuān)項(xiàng)督查組，每周赴縣區(qū)、企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)督查，及時(shí)掌握任務(wù)落實(shí)情況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題立即整改，堅(jiān)決做到源頭嚴(yán)控、過(guò)程嚴(yán)管、后果嚴(yán)懲。

   為使去產(chǎn)能工作有更充分的法律依據(jù)和更嚴(yán)格的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，河北省專(zhuān)門(mén)修訂完善了環(huán)保、能耗、水耗、質(zhì)量、技術(shù)、安全等6類(lèi)地方標(biāo)準(zhǔn)，讓其嚴(yán)于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)平均水平，初步形成了較為系統(tǒng)完善的“6+N”標(biāo)準(zhǔn)和配套政策。建立煤耗、能耗、水耗等指標(biāo)交易辦法，以市場(chǎng)手段引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)去產(chǎn)能。同時(shí)，研究制定了企業(yè)規(guī)范管理、行業(yè)優(yōu)化升級(jí)、鋼鐵產(chǎn)能走出去、鋼結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)和推廣等政策措施，近兩年僅關(guān)于鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能就出臺(tái)了70多個(gè)政策文件，既為解決好“去誰(shuí)、去多少、怎么去”提供了標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)，又為鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效提供了政策支撐。

   1月1日起施行的《河北省發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)條例》，對(duì)生產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和廢棄物資源化利用等做出了明確規(guī)定。為減少資源消耗和污染物排放，河北省立法規(guī)定，實(shí)行能源消費(fèi)、碳排放、重點(diǎn)污染物排放、建設(shè)用地、用水的總量控制指標(biāo)管理制度，對(duì)市、縣和重點(diǎn)管理單位進(jìn)行指標(biāo)控制。省政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)制定資源再生利用和再制造產(chǎn)品質(zhì)量控制指標(biāo)，以及嚴(yán)于國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的鋼鐵、煤炭、電力、石油加工、化工、建材等行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的單位產(chǎn)品資源消耗限額和污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。條例規(guī)定，重點(diǎn)管理單位未完成本單位能耗、排污等總量控制指標(biāo)，逾期不治理或未達(dá)到治理要求，政府可依法責(zé)令停業(yè)整頓或關(guān)閉。

   1月6日，環(huán)保部部長(zhǎng)陳吉寧表示，目前的環(huán)境質(zhì)量需要在一個(gè)非常高的污染物排放總量的前提下進(jìn)行改善，“要改善得快，就要加快減少污染物的排放量”。京津冀重污染天氣防治問(wèn)題從長(zhǎng)期來(lái)看，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)問(wèn)題，目前環(huán)保部正在考慮跟有關(guān)部門(mén)配合，加強(qiáng)部門(mén)合作，提高行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)。

   按照34號(hào)文要求，我國(guó)建材業(yè)到2020年的目標(biāo)任務(wù)中有“節(jié)能減排和資源綜合利用水平進(jìn)一步提升”及“全行業(yè)利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)”的要求。綜上所述，以能耗、減排、利廢與綠色生產(chǎn)指標(biāo)及企業(yè)績(jī)效等作為京津冀水泥去產(chǎn)能的行業(yè)門(mén)檻，不但是適宜的，同時(shí)也是可行的。

    據(jù)證券時(shí)報(bào)e公司消息稱(chēng)，包括中國(guó)水泥協(xié)會(huì)和相關(guān)部門(mén)在內(nèi)，正在對(duì)水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行溝通，改變以往單純的設(shè)備技術(shù)和產(chǎn)能考量，去產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)有望擴(kuò)大到環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任等多個(gè)方面。已經(jīng)建立起節(jié)能、環(huán)保生產(chǎn)工藝及裝備的水泥龍頭企業(yè)將直接受益。
 
金隅冀東在河北去產(chǎn)能中的四大優(yōu)勢(shì)

    國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長(zhǎng)常紀(jì)文曾到河北調(diào)研，發(fā)現(xiàn)每個(gè)地級(jí)市都有水泥廠，他認(rèn)為，如果從更大的范圍來(lái)看，是不是不利于節(jié)能減排。他提出應(yīng)當(dāng)發(fā)展低碳低排放的企業(yè)。采取基礎(chǔ)改造，引進(jìn)新工藝，減少污染物的排放，減少傳統(tǒng)化石燃料的消費(fèi)，這樣去解決。比如說(shuō)河北省的水泥廠能不能整合成兩三個(gè)？不能太多，規(guī)模提高一點(diǎn)點(diǎn)，有些該關(guān)閉得關(guān)閉。此外，他還提出一個(gè)要求，就是要加強(qiáng)執(zhí)法，把企業(yè)管好。而要把企業(yè)管好，首先要政府嚴(yán)格執(zhí)法，把自己關(guān)到制度的籠子里去。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)去產(chǎn)能應(yīng)該抓住處置“僵尸企業(yè)”這個(gè)牛鼻子，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全等相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)造條件推動(dòng)企業(yè)兼并重組。特別指出要用市場(chǎng)、法治的辦法做好其他產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)去產(chǎn)能工作。這事實(shí)上提出了去產(chǎn)能方面的兩個(gè)具體要求：一是要利用競(jìng)爭(zhēng)政策和環(huán)保政策化解過(guò)剩產(chǎn)能，減少產(chǎn)業(yè)內(nèi)的無(wú)效和低端供給；二是要善于利用資本市場(chǎng)推動(dòng)企業(yè)兼并重組。

   個(gè)人認(rèn)為，就此而論，河北省的去產(chǎn)能，不應(yīng)該搞那些治標(biāo)不治本的錯(cuò)峰和一刀切的限產(chǎn)，而應(yīng)該去蕪存菁，一方面嚴(yán)格執(zhí)法維護(hù)公平的市場(chǎng)環(huán)境，一方面以高標(biāo)準(zhǔn)的綠色生產(chǎn)為門(mén)檻，堅(jiān)持市場(chǎng)出清。而真正有實(shí)力最終完成河北水泥市場(chǎng)整合的，我看有著四大優(yōu)勢(shì)的金隅冀東最具王者之相。

   環(huán)保優(yōu)勢(shì)：目前，集團(tuán)公司旗下環(huán)保板塊共有4個(gè)企業(yè)主體：北水、琉水、紅樹(shù)林及生態(tài)島。北水及紅樹(shù)林共同開(kāi)發(fā)了水泥窯協(xié)同處置危險(xiǎn)廢物技術(shù)，并在北水環(huán)保公司建成示范線，目前國(guó)家46大類(lèi)危廢中的28類(lèi)可以在北水示范線進(jìn)行處置，處置能力為10萬(wàn)噸/年。同時(shí)北水建有全國(guó)首條500噸/日水泥窯協(xié)同處置生活污泥示范線，為北京市生活污泥的安全處置做出巨大貢獻(xiàn)。琉水建有國(guó)內(nèi)首條3萬(wàn)噸/年的飛灰示范線，并實(shí)現(xiàn)了洗灰水零排放、鉀鈉鹽高純度分離，為解決垃圾焚燒處理“最后一公里”開(kāi)辟了一條新途徑。生態(tài)島成立于2006年4月，當(dāng)時(shí)被納入2008年北京奧運(yùn)會(huì)前重點(diǎn)倒排工期折子工程，是北京地區(qū)唯一一家集焚燒、填埋、資源綜合利用三位一體的大型現(xiàn)代化危險(xiǎn)廢棄物專(zhuān)業(yè)處理機(jī)構(gòu)。作為北京市突發(fā)環(huán)境事件應(yīng)急保障單位，生態(tài)島、紅樹(shù)林公司近年來(lái)完成了136次環(huán)境應(yīng)急任務(wù)，累計(jì)收集處置8000余噸危險(xiǎn)廢物，成為名副其實(shí)的“政府好幫手”。

   2017年，集團(tuán)公司集中優(yōu)勢(shì)資源成立環(huán)保產(chǎn)業(yè)中心，推進(jìn)旗下各水泥企業(yè)開(kāi)展水泥窯協(xié)同處置項(xiàng)目建設(shè)。目前，公司在北京、河北、山西、吉林等省市已建成并運(yùn)行水泥窯協(xié)同處置危險(xiǎn)廢物的水泥企業(yè)8家，許可處置能力29萬(wàn)噸/年，市政污泥處置企業(yè)4家，綜合處置能力20余萬(wàn)噸/年，生活垃圾處置企業(yè)1家，綜合處置能力15萬(wàn)噸/年。在建的承德金隅、淶水冀東等協(xié)同處置企業(yè)還有15家。

金隅鼎新——國(guó)家首條節(jié)能減排示范線△

   競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：近年來(lái)，金隅各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)快速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)規(guī)模在北京市屬國(guó)有企業(yè)中連續(xù)多年位居前列，在中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)中的排名持續(xù)提升，公司整體始終保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。金隅水泥在緊密依托“兩化融合”的大背景下，充分發(fā)揮集團(tuán)公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，制訂《金隅水泥板塊智能工廠建設(shè)指南》，以強(qiáng)化顧客導(dǎo)向、優(yōu)化過(guò)程控制、平穩(wěn)降低成本和促進(jìn)組織變革為目標(biāo)，從設(shè)備層級(jí)、控制層級(jí)、車(chē)間層級(jí)三方面入手，充分使用人力資源管理技術(shù)，為水泥板塊智能化工作的大范圍實(shí)施提供支撐，為水泥板塊全面提升發(fā)展質(zhì)量和企業(yè)效益，促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

   政策優(yōu)勢(shì)：對(duì)于目前中國(guó)的市場(chǎng)化去產(chǎn)能，決策層和學(xué)界的語(yǔ)境是不同的。在學(xué)界而言，市場(chǎng)化指的是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)達(dá)到市場(chǎng)出清；而對(duì)決策層來(lái)講，市場(chǎng)化則指的是盡可能多兼并重組、少破產(chǎn)清算，做好職工安置，通過(guò)債轉(zhuǎn)股能降低杠桿率和提升再融資能力，并能通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者，在深層次上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的重組。對(duì)比金隅重組冀東的企業(yè)和諧職工穩(wěn)定，天瑞對(duì)山東山水的重組則是一波三折動(dòng)蕩不止，在濟(jì)南兩次上演“全武行”。對(duì)于以穩(wěn)定大局為首要任務(wù)的地方政府，誰(shuí)能更多地在重組中得到政策支持，自不待言。金隅冀東的重組模式，在京津冀地區(qū)六省區(qū)市都是可以復(fù)制的。

   資本優(yōu)勢(shì)：資金和資本的最大區(qū)別，就是資金是要求一個(gè)固定回報(bào)的，是短期的；而資本有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和損失的容忍度，是長(zhǎng)期的一個(gè)股本。當(dāng)前中國(guó)之所以要降杠桿，就是因?yàn)橘Y本太少債券資金太多。冀東水泥作為水泥上市公司這個(gè)平臺(tái)，相信未來(lái)將充分利用資本市場(chǎng)和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)中國(guó)水泥市場(chǎng)的最后整合。有消息稱(chēng)，在第三批混改試點(diǎn)中，除了繼續(xù)選擇部分中央企業(yè)納入試點(diǎn)范圍外，還根據(jù)地方申請(qǐng)，遴選一部分地方國(guó)有企業(yè)納入試點(diǎn)，以便更好發(fā)揮地方積極性，上下聯(lián)動(dòng)，協(xié)調(diào)推進(jìn)，形成多層級(jí)試點(diǎn)的良好局面，探索出更加豐富的制度性經(jīng)驗(yàn)。資本市場(chǎng)有理由相信，在未來(lái)國(guó)企的混改中，有可能分到京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同與市場(chǎng)整合這杯羹。
 
去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)化思考

   當(dāng)前水泥行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能之所以難于出清，主要是沒(méi)被逼到絕境，產(chǎn)品還有一定利潤(rùn)空間，資金鏈還沒(méi)有繃斷。而企業(yè)和地方政府也都想著，再扛一扛，或許又是柳暗花明滿園春。必須讓他們清醒的是，只有市場(chǎng)出清，才能讓產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)正常發(fā)展，在這其中，政府應(yīng)化解的是“市場(chǎng)失靈”類(lèi)過(guò)剩矛盾，而處置“僵尸企業(yè)”的過(guò)程中，必須厘清政府與市場(chǎng)的界限，避免行政過(guò)度干預(yù)。

   去產(chǎn)能不只是一個(gè)總量問(wèn)題，也是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題。其中有一個(gè)地方經(jīng)濟(jì)支柱、產(chǎn)品品質(zhì)、環(huán)境容忍等方面的總體布局——這也屬于供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的范疇。去產(chǎn)能不是去行業(yè)，從中國(guó)發(fā)展階段來(lái)看，水泥行業(yè)還將長(zhǎng)期存在。當(dāng)前要考慮的問(wèn)題是怎樣進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，以及怎樣適應(yīng)中國(guó)在工業(yè)化中后期的發(fā)展需求，要更多地運(yùn)用市場(chǎng)去調(diào)節(jié)，同時(shí)要給地方更大的空間去探索創(chuàng)新。

   對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)而言，首先應(yīng)該弄明白的是調(diào)結(jié)構(gòu)是調(diào)什么，為什么調(diào)，什么是可調(diào)的結(jié)構(gòu)。比如說(shuō)重化工業(yè)的去產(chǎn)能，就必須整明白你是為了解決重化工業(yè)在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)過(guò)重的問(wèn)題還是為了所謂增效益。如果只是為了增效益，那么通過(guò)限產(chǎn)等價(jià)格操控增加了效益，還需要去產(chǎn)能嗎？如果目標(biāo)是為了解決重化工業(yè)在中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中過(guò)重的問(wèn)題，你的增效益妨礙了去產(chǎn)能的目標(biāo)，這是不是幫倒忙呢？十八屆三中全會(huì)明確地提出要讓市場(chǎng)發(fā)揮在資源配置中的決定性作用，政府應(yīng)當(dāng)減少對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)的直接干預(yù)。那么，在水泥行業(yè)的去產(chǎn)能過(guò)程中，各方神圣在強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)協(xié)同的同時(shí)，有沒(méi)有給市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)留下一席之地呢？

   衡量調(diào)結(jié)構(gòu)效果的一個(gè)最簡(jiǎn)單的方法就是看看你是不是扭曲了市場(chǎng)價(jià)格的信號(hào)，進(jìn)而造成了更嚴(yán)重的資源錯(cuò)配，妨礙了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰。在“怎么調(diào)、如何調(diào)”的問(wèn)題上，正確與謬誤只有一步之遙，你是不是延續(xù)了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的老一套，由政府強(qiáng)勢(shì)行政部門(mén)主導(dǎo)，使用計(jì)劃或者行政手段直接干預(yù)微觀主體的行為呢？你有沒(méi)有尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律？要知道經(jīng)濟(jì)規(guī)律是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，很多經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并不是想調(diào)整到什么比例就能調(diào)整到那個(gè)比例的。我們必須在深化改革上動(dòng)真的。

   本輪產(chǎn)能過(guò)剩與以往在周期谷底時(shí)產(chǎn)能利用率偏低不同的是，它不僅僅是周期的，而是普遍的和全方位的，當(dāng)產(chǎn)能過(guò)剩遇到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，就成了更棘手的問(wèn)題。如果不抑制政府的投資沖動(dòng)，產(chǎn)能過(guò)剩將愈演愈烈并引發(fā)連鎖反應(yīng)；而僅靠政府調(diào)控只能使問(wèn)題拖延，要徹底解決這個(gè)問(wèn)題，必須依靠經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，改變GDP掛帥及政府對(duì)資源和生產(chǎn)的強(qiáng)大控制，加快完善市場(chǎng)體制和機(jī)制的改革，嚴(yán)格破產(chǎn)退出制度，理順市場(chǎng)價(jià)格體系和定價(jià)機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰作用。

   具體到落后產(chǎn)能的劃分和出清方式，全國(guó)政協(xié)委員、江蘇長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)、南京大學(xué)教授劉志彪認(rèn)為落后產(chǎn)能分為三種。一是在技術(shù)層面以落后技術(shù)和工藝裝備為基礎(chǔ)的產(chǎn)能。雖然技術(shù)已落后，但可能存在客觀的市場(chǎng)需求。二是在市場(chǎng)層面已喪失了競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能，自然會(huì)從市場(chǎng)中退出，并不需要政府費(fèi)心費(fèi)力。需要擔(dān)心的是喪失了競(jìng)爭(zhēng)能力的國(guó)企難以從市場(chǎng)中自動(dòng)退出的問(wèn)題。三是在政策層面，高耗能高污染、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、有安全隱患的產(chǎn)能，競(jìng)爭(zhēng)政策規(guī)則堅(jiān)決不能讓其存活下去。

    市場(chǎng)出清應(yīng)分類(lèi)施策：產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)退出市場(chǎng)有兩種辦法，一種是市場(chǎng)化退出，另外一種是行政命令退出。我們建議用競(jìng)爭(zhēng)政策為主規(guī)范去產(chǎn)能，也就是典型的市場(chǎng)化退出的辦法。對(duì)前兩類(lèi)落后產(chǎn)能，就應(yīng)該全部交給企業(yè)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)，而不是用行政命令簡(jiǎn)單地讓其死亡。而對(duì)第三種落后產(chǎn)能，政府應(yīng)通過(guò)提高環(huán)保、能耗、質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)、安全等各種準(zhǔn)入門(mén)檻來(lái)完成淘汰目標(biāo)。加強(qiáng)規(guī)則意識(shí)，減少計(jì)劃意識(shí)；加強(qiáng)選擇意識(shí)，減少指令意識(shí)，這是良性產(chǎn)能治理的要件。

    市場(chǎng)化退出的辦法有兩種具體的選擇，一是倒閉退出，一是積極退出即兼并收購(gòu)。資本市場(chǎng)是有效化解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的重要選擇。鼓勵(lì)有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)收購(gòu)兼并產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的其他企業(yè)，去產(chǎn)能只需在公司的董事會(huì)決策中就能順利解決，從緩解社會(huì)矛盾的角度看，這是最好的方法。