華潤水泥控股近日發(fā)布盈利預(yù)喜，預(yù)計截至2017年9月30日止9個月公司擁有人應(yīng)占盈利同比顯著增加，主要由于期間內(nèi)水泥產(chǎn)品的售價較高。集團水泥產(chǎn)品于2017年1月至8月的平均售價為287.8港元，同比上升了22.1%。

　　銀河國際則發(fā)表最新研報表示，年初至今，中國水泥板塊股價上漲了51%，但仍落后于鋼鐵、有色金屬和紙業(yè)等周期性行業(yè)。期內(nèi)水泥板塊跑輸，主要是由于夏季不利的天氣限制了水泥價格升勢。

　　過去幾周，水泥價格有初步的反彈跡象，銀河國際預(yù)計短期內(nèi)價格將繼續(xù)走高，特別是在建筑活動高峰期的華東和華南，這有望成為重要的股價催化劑?？春萌A潤水泥，認為該股份的潛在上升空間約25%。另外臺泥國際英德廠房的短暫停產(chǎn)，都可能成為重要的利好因素。

　　另外，銀河國際提到最新一輪環(huán)保督查并非只是象征式動作。作為供給側(cè)改革的重要一環(huán)，國家推行環(huán)保督查并促使部分廠房停產(chǎn)，這不僅刺激了紙價和鋼價，連一些一直過去供應(yīng)過剩的行業(yè)都出現(xiàn)產(chǎn)品價格上漲。因此預(yù)計在未來數(shù)周隨著水泥行業(yè)步入旺季，終端需求回升。

　　據(jù)新浪財經(jīng)最新了解到，其實華潤水泥在環(huán)保項目方面的已經(jīng)很早就做了布局。2014年9月，華潤水泥與賓陽縣政府簽訂了《賓陽縣生活垃圾處置協(xié)議》，依托旗下廣西華潤紅水河水泥有限公司3200t/d水泥生產(chǎn)線，建設(shè)日處置300噸城鄉(xiāng)生活垃圾協(xié)同處置項目。項目由華潤水泥控股有限公司、丹麥史密斯公司、藍天眾成環(huán)保工程有限公司三方聯(lián)手推進。

　　作為大型央企華潤集團旗下的重要戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元，華潤水泥早在2010年就啟動了協(xié)同處置技術(shù)研發(fā)工作，明確要以世界先進技術(shù)為基礎(chǔ)，以“環(huán)保+節(jié)能”為目標，探索公司特有的水泥窯協(xié)同處置技術(shù)。通過全面分析國內(nèi)外主流技術(shù)，充分借鑒歐洲、日本等發(fā)達國家固廢處置經(jīng)驗，最終確定采用熱盤爐作為核心技術(shù)設(shè)備。2014年華潤水泥與丹麥史密斯公司、藍天眾成環(huán)保聯(lián)合舉辦了水泥窯協(xié)同處置廢棄物技術(shù)交流會。三方聯(lián)合相關(guān)單位自主研發(fā)，集成了生活垃圾儲存、破碎、擠壓脫水、滲濾液處理、廢氣處理、垃圾輸送等多項技術(shù)，開辟出國內(nèi)獨創(chuàng)的“機械生物法預(yù)處理+熱盤爐焚燒”的全新技術(shù)路線，以充分適應(yīng)國內(nèi)生活垃圾不分類、成分復(fù)雜、含水率高的特征。

　　賓陽項目于2015年1月9日開工建設(shè)，于2015年12月8日建成投產(chǎn)，當月即處置生活垃圾6000噸，并在實現(xiàn)賓陽縣生活垃圾日產(chǎn)日清的基礎(chǔ)上啟動了庫存垃圾處置工作。至2017年7月底已累計處置賓陽縣城鄉(xiāng)原生態(tài)生活垃圾約17萬噸。

　　水泥窯協(xié)同處置城鄉(xiāng)生活垃圾項目中，垃圾焚燒產(chǎn)生的灰渣作為水泥生產(chǎn)原燃料100%利用，無固體廢物或二次污染物排放；經(jīng)權(quán)威部門檢測，焚燒后的大氣污染物符合國家現(xiàn)行標準；生活垃圾預(yù)處理車間及輸送系統(tǒng)采用負壓操作技術(shù)，臭氣被送入水泥窯經(jīng)過高溫煅燒完全分解，沒有臭氣外溢。滲濾液經(jīng)過“生化+膜深度處理”，水質(zhì)達到《生活垃圾填埋污染控制標準》的一類規(guī)定，并且全部回用，沒有外排。

　　利用水泥窯協(xié)同處置城鄉(xiāng)生活垃圾的方式，成功實現(xiàn)了垃圾的“無害化、減量化、資源化”處置，賓陽縣因此每年可節(jié)約填埋用地0.75公頃，有效緩解生活垃圾無序堆放、棄置、簡易填埋而帶來的重金屬、鹽堿化、富營養(yǎng)化等對土壤、水體的二次污染；每年可減少甲烷氣排放876萬立方米 ，相當于減排二氧化碳氣體13.1萬噸，取得了良好的溫室氣體減排效益。

　　除了賓陽縣項目，目前華潤水泥還在廣西南寧協(xié)同處置污泥，在富川協(xié)同處置工業(yè)固廢，在田陽協(xié)同處置生活垃圾，華潤水泥利用自有先進技術(shù)，真真融入城市生活建設(shè)，成為城市的生活的一部分。華潤水泥表示將以賓陽項目的成功投產(chǎn)為起點，立足廣西、面向全國，積極復(fù)制和推廣水泥窯協(xié)同處置生活垃圾項目的建設(shè)，踐行企業(yè)社會責任，引領(lǐng)行業(yè)綠色發(fā)展。

　　而環(huán)保督查只會關(guān)閉一些落后產(chǎn)能、對環(huán)境污染嚴重的小廠，而像華潤水泥這種真真融入城市環(huán)保的企業(yè)則不會受到影響，并且在產(chǎn)能過剩的時候還可以用處理垃圾進行產(chǎn)能調(diào)解。因此此次的環(huán)保督查應(yīng)該來說也是對華潤水泥的一個利好消息。

　　中泰證券表示，自8月底以來截至9月上旬，隨著下游市場步入需求旺季，全國水泥價格上漲遍地開花。從近期各區(qū)域報價情況看，水泥價格反彈幅度均較大，并且是全國大范圍上漲，若后期能延續(xù)目前的漲價幅度，四季度將會有多地水泥價格突破今年二季度高點。

　　機構(gòu)分析認為，當前水泥庫存相對近年同期處于較低水平，隨著各區(qū)域水泥價格陸續(xù)出現(xiàn)恢復(fù)性上漲，“金九銀十”旺季到來后，將迎來全年的第二波大幅上漲。長期來看，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進以及國家環(huán)保形勢愈發(fā)嚴格的大環(huán)境下，上市公司經(jīng)營盈利能力增強，行業(yè)景氣度有望進一步上升，值得關(guān)注。

　　麥格理發(fā)表最新報告表示，華潤水泥發(fā)盈喜預(yù)計今年首九個月盈利將較2016年同期8.38億元顯著增加，雖然公司并沒有披露具體增幅預(yù)期，但按該行對華潤水泥基本情境預(yù)測，預(yù)計其今年純利可倍升至39億元，相信市場對其全年純利約32億元預(yù)測或有上調(diào)機會。

　　該行稱，從華潤水泥發(fā)首三季業(yè)績盈喜，確認對其為該行水泥股首選股的看法，認為公司在華南地區(qū)的銷售組合具韌性，其現(xiàn)價僅為今年預(yù)測市盈率8倍，較同業(yè)安徽海螺水泥(600585,股吧)的13倍水平折讓39%。該行重申予其“跑贏大市”評級及目標價6.59元。

　　麥格理認為，華潤水泥目前估值仍未反映其持續(xù)改善的盈利前景以及去杠桿情況，預(yù)計公司資產(chǎn)負債表可繼續(xù)轉(zhuǎn)強。