昨日早盤，水泥建材板塊拉升走強(qiáng)，截至收盤，華新水泥、塔牌集團(tuán)漲停，上峰水泥、福建水泥、同力水泥等均漲超5%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，上半年的強(qiáng)勁需求預(yù)計(jì)會(huì)延伸至下半年，下半年水泥平均價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)提升。

　　“一方面是有漲價(jià)的消息刺激因素，另一方面是作為強(qiáng)周期板塊中的一員，在資源股調(diào)整的時(shí)候做一下補(bǔ)漲?！弊蛉找幻辉妇呙姆治鋈耸拷邮艽蟊娮C券報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　消息面上，數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，全國水泥價(jià)格指數(shù)報(bào)收106.31點(diǎn)，同比上漲29.46%。今年上半年，環(huán)保督察組發(fā)現(xiàn)全國仍有使用國家明令淘汰的落后工藝和設(shè)備的水泥熟料企業(yè)19家，產(chǎn)能433萬噸；水泥粉磨企業(yè)70家，產(chǎn)能2058.7萬噸；各地區(qū)將嚴(yán)肅處理淘汰落后產(chǎn)能工作不到位、企業(yè)違法違規(guī)生產(chǎn)等問題。前不久召開的水泥行業(yè)去產(chǎn)能強(qiáng)自律增效益促進(jìn)大會(huì)，發(fā)布了《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃（2017-2020）》。分析認(rèn)為，按照此次去產(chǎn)能的要求，產(chǎn)能的減少必然引發(fā)供給減少，將帶動(dòng)水泥價(jià)格后期回升。

　　下半年督察已經(jīng)開始，京津冀地區(qū)“2+26”城市要督察25輪次，廣東省，山東省開展為期9個(gè)月的環(huán)保督察，四川省開展為期10個(gè)月的環(huán)保督察等，國金證券(600109,股吧)認(rèn)為，下半年水泥或因環(huán)保督察帶來供給超預(yù)期的收縮，價(jià)格將穩(wěn)中上漲。

　　受此輪環(huán)保督察影響，四川多地水泥廠家限產(chǎn)、停產(chǎn)，生產(chǎn)成本加大，四川的水泥價(jià)格被迫上漲，據(jù)悉，成都地區(qū)已出現(xiàn)貨源緊缺。8月7日，中央第四批環(huán)保督察工作全面啟動(dòng)，第五環(huán)保督察組率先進(jìn)川進(jìn)行為期一個(gè)月的督察工作。受停窯限產(chǎn)供給減少影響，7-8日成都部分大廠開始通知上調(diào)袋裝水泥價(jià)格50元/噸，散裝上調(diào)30元/噸左右。

　　事實(shí)上，我國水泥行業(yè)仍處于產(chǎn)能過剩階段。目前我國各地區(qū)水泥熟料產(chǎn)能過剩在20%-30%，三北地區(qū)尤甚，產(chǎn)能過剩約40%-50%。

　　“短期來看，需求維持穩(wěn)定的前提下，企業(yè)間錯(cuò)峰生產(chǎn)及環(huán)保帶來的供給收縮，下半年水泥價(jià)格有望超預(yù)期。”國金證券重點(diǎn)推薦區(qū)域龍頭海螺水泥、華新水泥和祁連山。

　　國聯(lián)證券認(rèn)為，去產(chǎn)能利好水泥龍頭，海螺水泥作為全國最大的水泥企業(yè)，噸凈利行業(yè)領(lǐng)先，重點(diǎn)推薦中西部水泥龍頭企業(yè)華新水泥。另外，建議關(guān)注區(qū)域內(nèi)水泥龍頭，如塔牌集團(tuán)、天山股份、冀東水泥、金隅股份、寧夏建材等。

　　業(yè)績方面，目前A股有三家水泥行業(yè)上市公司披露了中報(bào)，塔牌集團(tuán)、獅頭股份凈利同比增182%、106%，*ST青松凈利同比增28%。此外11家公司發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，其中上峰水泥、同力水泥、四川雙馬、海螺水泥、尖峰集團(tuán)、華新水泥預(yù)增，天山股份、寧夏建材、祁連山扭虧，冀東水泥、福建水泥續(xù)虧。

　　分析人士認(rèn)為，水泥股攻守兼?zhèn)?，目前市?chǎng)對(duì)于基建投資預(yù)期不斷提升，而水泥行業(yè)的表現(xiàn)弱于鋼鐵。如果整體基建投資好轉(zhuǎn)，水泥行業(yè)也將有表現(xiàn)空間，若復(fù)蘇被證偽，則前期漲幅稍弱的水泥股，也相對(duì)有更大的安全邊際。