最近，迄今為止P2P領(lǐng)域最重的判罰案例出爐。杭州市中級(jí)人民法院判決銀坊金融平臺(tái)負(fù)責(zé)人蔡錦聰集資詐騙罪，其被判處無(wú)期徒刑，并被剝奪政治權(quán)利終身，處沒(méi)個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。

　　這只是近期被重判的P2P領(lǐng)域犯罪案件之一。根據(jù)網(wǎng)貸之家提供的《國(guó)內(nèi)12家P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)宣判詳情》報(bào)告，12家被立案審理的研究樣本中，5家被定罪集資詐騙，1家被定罪合同詐騙，這兩個(gè)罪名因?yàn)橛绊憪毫?，被判刑期也較長(zhǎng)，家家貸、中寶投資、淘金貸實(shí)際控制人分別被判刑期為20年、15年和13.5年，全部都在10年之上;

　　6家被定罪非法吸收公眾存款，刑期都在10年以下，其中銅都貸實(shí)際控制人判刑期限為9年，徽州貸判刑期限為8年。

　　刑法修訂后，死刑已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)罪中消失，無(wú)期徒刑是經(jīng)濟(jì)罪的最高刑罰。從量刑上來(lái)看，針對(duì)P2P領(lǐng)域的案件基本都是重判。P2P案件被重判背后，其實(shí)是國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化整頓的開(kāi)始，這個(gè)信號(hào)具有重大意義。

　　首先，是震懾非法集資行為，規(guī)范行業(yè)秩序。

　　P2P是這幾年隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一起發(fā)展起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融的代表之一，但是和互聯(lián)網(wǎng)證券、銀行和基金保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)不同，P2P的監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則都不夠清晰，機(jī)構(gòu)也沒(méi)有統(tǒng)一要求持牌經(jīng)營(yíng)，低門(mén)檻讓P2P行業(yè)涌入了大量非專(zhuān)業(yè)和蓄意詐欺選手，出現(xiàn)了大量的違法集資和詐騙行為。

　　其實(shí)，剛開(kāi)始的時(shí)候，P2P平臺(tái)一般都是以信息平臺(tái)的形式存在的。但是我國(guó)整體社會(huì)信用體系不是特別健全，個(gè)體對(duì)個(gè)體的借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不好評(píng)估，業(yè)務(wù)很難開(kāi)展。于是慢慢的，P2P平臺(tái)開(kāi)始轉(zhuǎn)向中國(guó)發(fā)展特色，開(kāi)始集信息中介和信用中介為一體，承擔(dān)起對(duì)借款人的調(diào)查工作，聯(lián)系擔(dān)保公司承擔(dān)起兜底責(zé)任，對(duì)投資人實(shí)行剛性?xún)陡?。后?lái)又衍生出了更負(fù)復(fù)雜的個(gè)人對(duì)企業(yè)借款的P2C模式，個(gè)人對(duì)非金融企業(yè)借款的P2B模式，資產(chǎn)對(duì)個(gè)人借款的A2P模式。

　　在這個(gè)過(guò)程中，P2P市場(chǎng)看上去十分熱鬧繁榮，一夜之間仿佛千樹(shù)萬(wàn)樹(shù)梨花開(kāi)。但其實(shí)本質(zhì)上，是大量的民間借貸和民間金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等等看到了P2P市場(chǎng)的低門(mén)檻和低成本紛紛線(xiàn)上化造成的。

　　且不論P(yáng)2P行業(yè)在剛興起時(shí)基本沒(méi)有什么資質(zhì)要求，對(duì)比起它的吸金效率和創(chuàng)辦的低成本(只要找?guī)讉€(gè)程序員搭建起框架就可以了)，搞砸之后要付出的代價(jià)(包括犯罪成本)，P2P行業(yè)對(duì)于一部分想要集資的企業(yè)和個(gè)人來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是天堂。

　　于是，不少民間典當(dāng)行、投資公司、財(cái)富公司等，甚至是傳銷(xiāo)公司都紛紛轉(zhuǎn)型P2P機(jī)構(gòu)。披上互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的民間投融資機(jī)構(gòu)的大量涌入，讓P2P剛剛開(kāi)始發(fā)展起來(lái)的生態(tài)受到了大量的沖擊。一方面，大量涌入的平臺(tái)分散了有效信貸需求，競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)也造成收益率下降，競(jìng)爭(zhēng)成本上升，利差空間進(jìn)一步收窄。劣幣驅(qū)逐良幣。

　　更不用說(shuō)，進(jìn)來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手當(dāng)中，還混雜著不少騙子和流氓。一些P2P機(jī)構(gòu)開(kāi)始利用自身平臺(tái)的后臺(tái)便利，一邊從后端控制融資人的融資利率，在前端限定投資人的投資收益率，來(lái)做大并賺取利差;也有平臺(tái)蓄意設(shè)立旁氏騙局，大量雇人做大交易之后，卷錢(qián)跑路;還有干脆成立一些殼公司，通過(guò)偽造虛假借款人，建立資金池，進(jìn)行資金自融，把投資都轉(zhuǎn)手騰挪到自己的關(guān)聯(lián)公司和產(chǎn)業(yè)中，直接分配資金去向。

　　這些行為都造成了整個(gè)P2P行業(yè)的信譽(yù)危機(jī)，阻礙了整體行業(yè)的良性發(fā)展。這次重判，其實(shí)也表明了政府態(tài)度，雖然支持互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，但是對(duì)于行業(yè)規(guī)范，已經(jīng)到了提上日程的時(shí)候，針對(duì)目前P2P行業(yè)魚(yú)龍混雜，秩序混亂的情況，釋放了整改管理的信號(hào)。

　　對(duì)于劣幣的嚴(yán)懲，其實(shí)也是一種程度上對(duì)于行業(yè)門(mén)檻的提高，提高了經(jīng)濟(jì)犯罪的成本，對(duì)整個(gè)行業(yè)起到震懾作用，有利于改善正規(guī)P2P企業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境。

　　其次，對(duì)于金融創(chuàng)新，國(guó)家總體還是鼓勵(lì)的，并沒(méi)有擴(kuò)大打擊面。

　　經(jīng)宣判的罪名當(dāng)中，沒(méi)有涉及到《刑法》中的非法經(jīng)營(yíng)行為。其實(shí)，在P2P領(lǐng)域，絕大部分的企業(yè)其實(shí)并不具備國(guó)家國(guó)家規(guī)定的資質(zhì)。

　　目前市面上在提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的公司，絕大多數(shù)是沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或民間金融信貸公司。也就是P2P從業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)合法性還是有待官方認(rèn)證的。

　　從事P2P行業(yè)，投融資的金融活動(dòng)都要涉及到資金的支付、結(jié)算等等金融業(yè)務(wù)，但是實(shí)際上根據(jù)刑法第225條，這樣的情況其實(shí)有可能被判定為非法經(jīng)營(yíng)。我們國(guó)家法律針對(duì)非法經(jīng)營(yíng)行為有四種規(guī)定，(一)未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)規(guī)定的專(zhuān)營(yíng)、專(zhuān)賣(mài)物品或者其他限制買(mǎi)賣(mài)的物品的;(二)買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營(yíng)許可證或者批準(zhǔn)文件的;(三)未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的;(四)其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為。

　　法無(wú)禁止便可為，但是第四項(xiàng)規(guī)定其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為并沒(méi)有對(duì)這個(gè)“其他”進(jìn)行具體解讀，使得非法經(jīng)營(yíng)罪變成了一個(gè)有可能什么行為都能兜的“口袋罪”。這一項(xiàng)規(guī)定就等于讓所有沒(méi)有獲得牌照和許可的P2P公司都戴上了一定隨時(shí)都可能掉下來(lái)的非法經(jīng)營(yíng)帽子。

　　但是，從目前P2P宣判的案件情況來(lái)看，國(guó)家并沒(méi)有對(duì)P2P一棒子打死。還是留有不少余地。最起碼，在這里，并沒(méi)有用到非法經(jīng)營(yíng)罪這個(gè)大殺招。

　　其實(shí)，從歷史上來(lái)看，我國(guó)的信托業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的經(jīng)歷和現(xiàn)在的P2P網(wǎng)貸行業(yè)有一些相似之處。同樣是在探索時(shí)期，信托業(yè)也經(jīng)歷過(guò)無(wú)監(jiān)管狀態(tài)，出現(xiàn)過(guò)普遍性的違規(guī)作業(yè)現(xiàn)象，期間也經(jīng)歷了五次清理整頓。《信托法》頒布之后，信托業(yè)的法律法規(guī)慢慢健全，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展時(shí)期。

　　現(xiàn)在的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，從起步到現(xiàn)在，其實(shí)基本也是放養(yǎng)無(wú)監(jiān)管的狀態(tài)，行業(yè)發(fā)展也比較野蠻，這個(gè)過(guò)程中，監(jiān)管和整頓的介入造成的混亂基本都是暫時(shí)的，這一行業(yè)在徹底進(jìn)入規(guī)范發(fā)展之前，還會(huì)像信托業(yè)那樣，再繼續(xù)經(jīng)歷幾次的清理和整頓。

　　今年5月到7月底各省級(jí)政府已經(jīng)開(kāi)始清查并制定本行政區(qū)域內(nèi)針對(duì)P2P行業(yè)的清理整頓方案，杭州等地已經(jīng)展開(kāi)清查。按照媒體披露的進(jìn)度，8月到11月底開(kāi)始清查整頓，并在今年年末完成分類(lèi)處置;最后一個(gè)階段則是“從12月底到2017年3月進(jìn)行驗(yàn)收，制定報(bào)告并形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制建議”。

　　所以，這次的重判還只是開(kāi)始，P2P的正規(guī)化陣痛還會(huì)繼續(xù)一段時(shí)間。

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